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责任编辑：张岩今年铁矿石供给端将进入产量增量逐步下滑的周期，需求端长流程钢铁产量将替代部分短流程钢铁产量，这将稳固铁矿石的价格中枢。春节前全球最大的铁矿石生产商淡水河谷位于巴西南部的矿区1号尾矿坝发生严重的溃坝事故，刺激国内铁矿石价格大幅走高。随后淡水河谷发表声明表示将在未来三年内停止10座“上游式”矿坝的运营，并且预计这将对每年4000万吨的铁矿石生产造成影响，受此消息提振，铁矿石连续多日盘中触及涨停。然而按往年规律，一季度是海外矿山传统发货淡季，供应量环比减少，同时春节结束后钢厂逐渐消耗厂内原料库存，为保证连续生产，钢厂将有补库动力。因此，一季度铁矿石面临供给阶段性减少而需求环比增加的局面，在此背景下，国内铁矿石价格料持续坚挺。

现实与预期博弈，玉米长期仍然看涨。供给方面：新粮上市叠加陈粮供应，市场整体供应充足；拍卖成交有所回暖 成交量已突破去年，企业备库参拍积极性提高；另外，南北港口库存均处于历史高位。总体来看供给压力较小。短期供应仍然充足。需求方面：生猪养殖利润回升， 6 月份全国饲料产量环比增加，未来玉米饲料需求存在上涨的预期；深加工产能扩张，将利多玉米需求；新季玉米减产炒作再起，后续关注天气对玉米生长的实质影响。总体来看：市场炒作的预期并没有改变，未来市场预期缺口的担忧仍然存在，表明现实与预期博弈仍在继续，玉米在单一年度产不足需的情况下，后期玉米价格震荡上行的大趋势不会改变。

风险揭示：张耀文 期货投资咨询证号：Z0013564王君 期货投资咨询证号：Z00136991．本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。2． 市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

“玉米产业链条其实很长，破解玉米结构性矛盾，必须延伸产业链，向精深加工要空间，提升玉米就地转化能力。”省农业农村厅有关负责人说，黑龙江以玉米深加工为平台，让企业、种粮大户、农民紧密联结。今年以来，全省新增玉米深加工产能230万吨。一粒粒粮食换新颜，身价上涨几倍到十几倍。在鸡西华彬粮油经贸公司，胚芽糙米、珍珠米等产品琳琅满目；在北大荒农垦集团八五一一农场，大豆开发成豆粉、豆饼等健康食品，畅销海内外。

责任编辑：桂强■本报记者 苏诗钰昨日，一位参与过规划草案的专家在接受《证券日报》记者采访时表示，近期中央有关负责人到粤港澳地区进行调研，结合最近国务院印发的《关于进一步深化中国（广东）自由贸易试验区改革开放方案》，相信粤港澳大湾区规划将会很快出台。

【农产品板块】m*豆粕1901合约：大趋势震荡，小趋势震荡，趋势不明确，观望等待RM*菜粕1901合约：宽幅震荡，近期逐步企稳，建议暂耐心等待进一步明确AP*苹果1901合约：高位震荡，日内波动大，交易风险高，不关注y*豆油1901合约：上破无力，依旧5770-5910区间震荡，资金流出严重，观望